왜 비트코인인가?
마이클 세일러가 말하는 주식의 24가지 리스크
비트코인이 위대한 이유는 우리가 당연하다고 여기는 것들에 질문하라고 가르쳐주기 때문입니다.
영화 <죽은 시인의 사회>를 좋아하는데요. 키팅 선생님과 10대 고등학생 제자들에게 ‘배움’이란 무엇인지 알려주며 단순히 시를 암기하는 것이 아닌 시를 몸으로 느끼게끔 해줍니다.
비트코인을 알아가며 저에게 당연하다고 여기는 것들에게 하나씩 그 전제를 깨어주는 것이 좋았습니다.
특히 위 영상에서 26년 넘게 나스닥 상장회사 마이크로스트레터지 ($MSTR)의 주인장께서 주식의 본질이 무엇인지 알려주셔서 좋았습니다. 다른 투자자가 “주식은 이런거야” 보다 경영자 입장에서 “주식이란 이런 것이고 이러한 리스크들이 있지” 말씀해주는 귀한 영상이라 영상 추천겸 생각정리로 남겨봅니다.
마이클 세일러는 1989년에 설립한 상장 기업 비즈니스 인텔리전스 회사인 마이크로스트레티지의 회장입니다.
마이클 세일러가 말하는 주식의 24가지 위험 (f. ChatGPT)
거버넌스 리스크: 경영진이 잘못된 전략적 결정을 내려 주주 가치를 크게 훼손할 수 있습니다. 예를 들어, 과대 평가된 회사를 인수하는 등의 결정이 이에 해당됩니다.
기술적 구식화: 새로운 기술이 기존 제품이나 서비스를 대체할 때 발생하는 위험입니다. 예를 들어, 타자기가 컴퓨터로 대체되는 상황입니다.
규제 리스크: 규제 기관이 새로운 규칙을 만들거나 기존 규칙을 변경할 때 발생하는 위험입니다. 이는 사업 운영에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
법적 리스크: 회사가 소송이나 법적 문제에 노출되는 위험입니다. 예를 들어, 결함이 있는 제품으로 인해 발생하는 소송입니다.
경쟁자 리스크: 직접적인 경쟁자로부터의 위협입니다. 경쟁 회사가 더 나은 제품이나 서비스를 제공할 때 발생하는 위험입니다.
공급업체 리스크: 공급업체에 대한 의존과 비용 증가 가능성입니다. 예를 들어, 전력 공급업체가 전기 요금을 두 배로 올리는 상황입니다.
환율 리스크: 현지 통화 평가 절하가 이익에 미치는 영향입니다. 외국 시장에서 발생하는 수익이 환율 변동으로 인해 감소할 수 있습니다.
거시경제 리스크: 경제 불안정성이 비즈니스에 미치는 영향입니다. 예를 들어, 경제 침체로 인한 매출 감소입니다.
지정학적 리스크: 정치적 불안정성과 전쟁의 영향입니다. 예를 들어, 전쟁 지역에서 제조를 하거나 해당 지역으로 제품을 판매하는 경우입니다.
환경 리스크: 자연 재해와 기후 변화가 운영에 미치는 영향입니다. 예를 들어, 홍수나 지진으로 인한 공장 파괴입니다.
관세 리스크: 국경 간 무역 세금과 관세가 비즈니스에 미치는 영향입니다. 이는 수출입 비용을 증가시킬 수 있습니다.
수용 리스크: 정부가 회사의 자산을 몰수할 위험입니다. 이는 특히 정치적 불안정한 국가에서 발생할 수 있습니다.
파산 리스크: 회사가 파산할 가능성입니다. 재정 관리 실패나 경제 상황 악화로 인해 발생할 수 있습니다.
제품 책임 리스크: 결함 있는 제품으로 인한 법적 노출입니다. 소비자가 제품 결함으로 인해 손해를 입을 경우 소송을 제기할 수 있습니다.
특허 리스크: 특허 소유자와의 소송 및 지적 재산권 분쟁입니다. 이는 회사가 새로운 기술을 개발하거나 사용할 때 발생할 수 있습니다.
수명 주기 리스크: 제품 또는 회사의 수명 주기와 관련된 문제입니다. 제품의 인기가 감소하거나 회사의 사업 모델이 시대에 뒤떨어질 수 있습니다.
문화적 리스크: 국제 비즈니스 운영에 영향을 미치는 문화적 차이입니다. 이는 글로벌 시장에서의 비즈니스 성공에 중요한 요소입니다.
건강 리스크: 공중 보건 위기가 비즈니스에 미치는 영향입니다. 예를 들어, 팬데믹으로 인한 영업 중단입니다.
운영 리스크: 내부 프로세스 및 시스템의 실패로 인한 위험입니다. 이는 효율성과 생산성 저하를 초래할 수 있습니다.
전략적 리스크: 장기 계획 실패로 인한 위험입니다. 회사가 잘못된 전략을 채택할 경우 경쟁에서 뒤처질 수 있습니다.
재무 리스크: 부적절한 재무 관리 및 통제로 인한 위험입니다. 이는 회사의 재정 건전성을 위협할 수 있습니다.
평판 리스크: 회사의 평판 손상으로 인한 위험입니다. 이는 고객 신뢰를 잃게 하고 매출 감소로 이어질 수 있습니다.
시장 리스크: 시장 상황의 변동으로 인한 위험입니다. 이는 주가 변동성과 직결됩니다.
인덱스 리스크: S&P500과 같은 지수 편입 선정 과정 및 인덱스에 대한 신뢰 문제입니다. 특정 지수가 적절히 구성되지 않을 경우 투자자가 손실을 볼 수 있습니다.
모든 주식 리스크의 핵심은 '신뢰' 문제입니다.
경영진, 규제, 경쟁, 공급망 등 믿어야 할 사람이 너무 많습니다.
그럼 왜 비트코인인가?
비트코인은 이 '신뢰' 문제를 해결합니다.
중앙화된 기관이나 개인을 신뢰할 필요 없이,
투명하고 탈중앙화된 오픈 시스템으로 안전하게 자산을 지킬 수 있습니다.
1시간 반에 해당하는 영상에서 다양한 얘기가 나옵니다.
예를들어, 미국 달러가 제일 좋은 신용화폐임에도 불구하고 100년동안 99%에 가까운 가치를 잃었다는 것. 그리고 이것이 시사하는 바에 대해 세일러는 ‘돈은 경제적 에너지이다. 이러한 에너지가 보존되는 아주 좋은 베터리(즉 자산)에 돈을 저장해야 한다.’
그 외에도 디즈니라는 기업 사례를 통해 본인이 말한 24가지 리스크를 풀어내는 것도 인상 깊었습니다. 신용화폐를 기반으로 하고 그 나라의 경제학적, 지정학적 리스크를 고려하며 주식 투자 해야 한다는 것. 이것을 통해 비트코인이 가지는 ‘안티프레질’함에 대해 다시금 생각해보게하여 세일러경의 영상을 강력 추천합니다.
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