월가아재 선행편 노트필기 (4 편-7편)
개인이 할 수 있는 투자는 뭘까? (가치투자 및 차트매매 아님)
월가아재 선행편 노트필기 (1편-3편) 먼저 보시고 읽으시길…
제가 거의 유일하게 계속해서 보는 투자 관련된 유튜브 플레이리스트 입니다.
그렇기에 영상만 보고 넘기기보다 저 스스로 필기를 남깁니다.
(역시 남한테 보여주기식으로 남겨야 더 잘 정리하는거 같아요 😅)
자, 그럼 들어갑니다!
월가 현역의 강의 선행편 4편: 개인 투자자가 잃는 이유
개인이 할 수 있는 투자란 무엇?
왜 내가 초과 수익을 낼 수 있다고 생각하는가?
투자철학 = 투자에 관련된 일관된 사고방식
장기와 단기, 기업수급 본질적인 투자철학에서 표면적으로 나타나는 것일 뿐.
투자는 큰 바다, 거기서 바다에 철학이 있어야 합니다.
그러니 처음 3-5년은 투자철학을 확립해나가는 과정이라 생각해야 합니다.
그러니깐...수능도 3-5년은 준비하는데 왜 트레이딩은 그냥 할려고 하는지 이해불가.
트레이딩과 투자 이분법 사고 방식을 버려라. 자유로운 사고의 중요성!
가치투자는 범위가 넓다
장기투자라고 해서 포지티브섬이고, 단기투자라고 해서 제로섬인가? 아니다.
- 투자자 본인이 판단해야 한다
Survivorship bias(생존자편향)땜에 살아남은 기업만 지수에 들어감 (상폐되면 주가지수에서 삭제 당함)
1971년 브레튼우즈 체제의 금본위제 폐지이후 계속해서 (미국) 주식시장은 계속 오름. 왜? 신용팽창 땜에 (즉 돈을 많이 찍어서…)
장기적으로 우상향한다는 기본 진리를 믿으나 달러를 통해 신용팽창을 해서 주식을 끌어올리는게 더 많음.
- 코로나 아니여도 저금리는 장기적 추세. 커지는 파이를 배분하는 게임에서 제로섬 게임으로 변하는 금융시장
- 월가아재: “가치투자의 보편화 땜에 모두가 버핏을 따라하니 버핏이 제대로 투자를 못한다”
- 모든 투자방식은 대중에게 알려지는 순간 초과수익이 사라진다
- 워렌버핏 옹, 강방천 대표님, 존리 선생님과 같이 선구자들은 가치투자에 대한 가치투자를 한것. 즉, 가치투자가 저평가 되어 있을때 가치투자를 하신 것.
- 주식을 하라는 이유는 다 같이 오르는 효과가 있지만 건전하게 공부해서 주식하는게 아니라 종목추천, 기법추천 그런 전문가들은…결국 '호구 호객행위' 중. 그렇게 호구가 늘어나야 본인이 초과수익을 얻을 수 있으니.
- 무조건 반타작 하는 법 => 인덱스투자
- 시장이 폭락했을때 (즉 쌀때) 인덱스 투자 (특히 미국)에 투자하면 반타작 이상은 할 수 있다 (확률적 우위가 제일 높음)
나는 투자고 나발이고 다 귀찮다. 그러면 인덱스만 투자하시는게 낫다...다음편 부터는 인덱스 그 이상 마음각오를 하시는 분들만 필독
그런 각오를 다잡기전 가치투자가 개인이 하기 힘든 이유 부연설명해주시네요.
월가 현역의 강의 선행편 6편: 가치투자는 죽었다 II
- 가치투자에 있어 안전 마진은 '확률의 우위'를 선점하는 일 (확률은 빈도주의와 베이지안 관점)
- 저평가 중심 가치투자는 거의 사라짐. 편의상 나눈거지 뒤섞여 있다는 것이 함정
- 가치투자가 점점 어려워지고 있다
- 행동주의 투자 (옛날엔 기업사냥꾼, 지금은 칼 아이칸, 빌 애크먼). 기업지분을 취득하고 경영진을 압박해서 투자자가 원하는 방식으로
월가 현역의 강의 선행편 7편: 차트 매매는 수면에 비친 무지개
- 월가아재는 차트매매를 보조로 사용하신다고 함 (저도 그럼)
- 정보의 추출 및 시그널화
캔들스틱 차트
트렌드, 변동성, 모멘텀
결국 패턴을 분석함
차트매매는 수면 위에 비친 무지개다
적당히 즐기는 것이 아닌, 너무 가까이 다가가 소유하려고 들면 멀찍이 사라져 버림
- 상대방에 따라 다른 패턴
- 차트매매는 포커랑 비슷하다
- 영원히 맞는 차트패턴은 없다
- 개인이 차트매매하기 힘들다
- 차트매매는 알고리즘 매매의 하위 호환이다
- 이미 기업형 알고리즘 전문가들이 많다
- 컴퓨터가 더 잘할 수 있는 일은 하지말라 (이거슨 진리!)
- ‘대부분의’ 차트매매가 알고리즘 매매의 하위호환 그러나 아닌 경우도 있다!
- 디지털화 되지 않은 정보만 사람이 컴퓨터에서 우위를 가진다
- 가격은 수급외에도 다양한 변수들이 작용한다
- 다른 투자방법과 혼합할때 시너지 효과발새
- 교락변수 (confounding variable)란 X와 Y관계에 둘 다 영향을 미치는 변수
선행편 8편에서 차트매매 관련 얘기 계속…(빌리조 지쳐서 탈진함 ㅋㅋ😂)